Warren Edward Buffett nasceu a 30 de agosto de 1930 em Omaha, no Nebraska. É filho de Howard Buffett, que trabalhou como corretor de bolsa e membro do congresso americano, e de Leila Buffet, que se dedicou a ser dona de casa.
Desde cedo que o “Oráculo de Omaha” se interessou pelo mundo dos investimentos e por ganhar dinheiro, o que o levou a vender jornais de porta em porta e também a trabalhar na loja do avô. Em 1945, Buffet realizou o maior investimento até à data e, junto com um amigo, comprou uma máquina de pinball, que posteriormente colocou numa barbearia.
O seu primeiro investimento na bolsa foi aos 11 anos, em três ações da Cities Services, empresa dona de refinarias, por 38 dólares cada.
Estudou na Universidade da Pensilvânia durante dois anos e, no seu último ano de licenciatura, mudou-se para a Universidade Nebraska-Lincoln. Após acabar a licenciatura, foi rejeitado pela universidade de Harvard aquando da sua aplicação para mestrado. Foi então que se candidatou para a Universidade de Columbia, onde conheceu Benjamin Graham.
Para Warren Buffett, Graham foi como um segundo pai, pois transmitiu-lhe um enorme conhecimento e a sua estratégia de investimento, o “value investing”.
“Value investing”, ou, traduzindo para português, investimento de valor, descreve-se como a arte de comprar ações que se encontrem desvalorizadas face ao seu valor intrínseco. Os investidores de valor, nomeadamente Warren Buffet, procuram empresas pouco endividadas e com um certo nível de rácios, por exemplo, um price-to-earnings ratio menor do que 15 e um price-to-book value menor do que 1.
O primeiro rácio relaciona o preço da ação de uma determinada empresa com os seus lucros por ação. Um bom índice varia entre 15 e 20 mas, deve-se sempre comparar com a média da indústria. Já o price-to-book value, é o rácio entre o valor de mercado das ações de uma empresa e valor contabilístico do capital próprio. Para além dos indicadores, esta estratégia assenta num foco principal, o longo prazo.
Após terminar os estudos, em 1951, começou a trabalhar como consultor de investimentos na empresa Buffett-Falk e Co., estando aí empregado por 3 anos. Em 1954, foi convidado por Benjamin Graham, o seu antigo professor e mentor, para colaborar na sua empresa, a Graham-Newman Corp, como analista financeiro. Em 1956, criou a sua empresa, Buffett Partnership, Ltd., com investimento de familiares e sócios, o que o levou anos mais tarde a comprar a Berkshire Hathaway ($BRK-A), empresa que inicialmente produzia têxteis.
Posteriormente, adaptou a empresa e começou a vender seguros. Na data da compra da empresa, as ações da mesma encontravam-se nos 10 dólares. Atualmente, regista um valor acima de 400.000 dólares, um crescimento médio anual de 20% desde 1965.
Buffett afirma que comprar a Berkshire Hathaway despoletou os maiores erros de investimento que cometeu ao longo de vários anos, e que lhe retirou ganhos de cerca de 200 mil milhões de dólares nos 45 anos seguintes.
De facto, a fabricante têxtil apenas produzia perdas e, para agravar esta situação, os problemas do setor já eram conhecidos há algum tempo. De aquisições que iam de mal a pior, Warren Buffett aprendeu com Charlie Munger que a sua estratégia de investimento (ensinada por Benjamin Graham) não iria dar retorno.
Buffett diz que o seu maior conselho dado foi para esquecer a estratégia de comprar negócios justos a preços maravilhosos, e começar a comprar negócios maravilhosos a preços justos. Se tivesse investido diretamente numa empresa de seguros e não numa empresa falida de têxteis, teria conseguido um retorno muito maior ao atual.
O CEO da Berkshire Hathaway é também um filantropo, tendo já anunciado que vai doar 99% de toda a sua fortuna. Além disso, 85% da sua empresa também será repartida por diversas fundações, nomeadamente a de Bill e Melinda Gates.
Autor: Samuel Lourenço
