O fundo de investimento britânico White Square Capital enviou uma carta aos seus clientes a informar sobre o encerramento do fundo e da devolução do restante capital após enormes prejuízos causados pelo short-squeeze da comunidade do r/Wallstreetbets – um subreddit onde os participantes discutem a negociação de ações e opções.
O esforço coordenado de investidores de retalho levou à inflação dos preços de ações como as das empresas Gamestop ($GME) e AMC entertainment ($AMC), causando prejuízos colossais aos fundos de investimento que apostavam na falência destes negócios. A GameStop passou de 20 dólares para 480 dólares no seu topo histórico.
O White Square Capital, que no seu auge chegou a gerir 440 milhões de dólares em ativos, apostou na queda da Gamestop que resultou em prejuízos de dois dígitos percentuais em janeiro. Também a norte-americana Melvin Capital (44,7%) e a Light Street Capital (20,1%) sofreram prejuízos na casa dos milhares de milhões. No entanto, tanto a Melvin Capital como a Light Street Capital continuam operacionais.
Logo após os prejuízos, a Melvin Capital recebeu um investimento polémico de 2,75 mil milhões de dólares dos fundos Citadel e Point72 Asset Management.
O White Square Capital torna-se, assim, um dos primeiros fundos a fechar após os esforços coordenados de comunidades de investidores de retalho. Florian Kronawitter refuta a ligação entre o encerramento e as ações da comunidade do subreddit r/Wallstreetbets:
“A decisão de fechar deve-se às lacunas na estratégia patrimonial de long-short”
Fontes próximas do fundo afirmam que a decisão não está relacionada com as perdas causadas pelos meme-stocks, pois o fundo recuperou parte das suas perdas de janeiro.
Na carta que anuncia o encerramento, vem escrito que, no ano anterior, apesar do bom desempenho, dois grandes investidores optaram por levantar os seus fundos e aplicá-los em passivos mais baratos ou património.
Ainda segundo a carta, o fundo deveria ter entrada de capital em maio, mas ainda assim, acabou por ser encerrado.
O hábito de investir por meio de fundos de investimento está a mudar, com a diminuição de oportunidades causadas pelas intervenções monetárias do banco central, bem como a melhor qualidade e disseminação de informação. O que levanta a questão se as taxas pré-existentes se justificam.
Autor: Luís Carvalho
