Será que a reunião de hoje da Federal Open Market Committee (FOMC) poderá impulsionar os índices norte-americanos para novos máximos históricos?
Quando é que será realizada?
A reunião da FOMC termina com a decisão divulgada hoje ao final da tarde às 19h00. Sendo que, após a divulgação da decisão sobre eventuais (ou não) alterações da atual política monetária e das taxas de juro, irá ocorrer a normal conferência de imprensa guiada por Powell às 19h30.
Qual é o contexto atual?
Os apoios da Reserva Federal nos últimos 13 meses têm impulsionado os mercados norte-americanos, onde os principais índices já recuperaram todas as quedas ocorridas em março de 2020 e encontram-se em máximos históricos. Ao contrário dos mercados, a economia tem vindo a recuperar ligeiramente, mas recentemente esse ritmo tem acelerado mais rapidamente devido à reabertura (processo de desconfinamento) apoiada pelo programa de vacinação e pelos incentivos do governo de Biden. No entanto, estas medidas estão a aumentar os riscos de eventuais aumentos nos níveis da inflação e a pressão é vista em vários setores, desde automóveis usados às matérias-primas como a madeira. O Fed continua a argumentar que o aumento dos níveis da inflação é temporário e transitório, mas e se não for?
O que podemos esperar?
Espera-se que a Fed mantenha o seu discurso em que continua a relativizar os recentes movimentos em alguns indicadores económicos. Powell percebe que qualquer tipo de indicação sobre eventuais alterações da atual política monetária faria com que os juros (yields) da dívida soberana a 10 anos disparassem significativamente.
Ora, isto leva a que os investidores estejam atentos a qualquer indício de que a FOMC realmente pensa em eventuais alterações da atual conjuntura (mas não quer dizer, pelo menos não ainda). A conferência de imprensa de Powell será a melhor altura para avaliarmos as perspectivas económicas do presidente da FED.
No entanto, também existe a possibilidade de ocorrer um aumento da taxa de IOER (atualmente em 0,1%). Em teoria, isso seria um movimento puramente técnico por parte da FED para absorver parte do excesso de liquidez.
Quais os mercados que temos de estar atentos?
O impacto da decisão da reunião da FOMC deve ser visto em mercados como o US500, US100, EURUSD, TNOTE e no OURO. Em teoria, qualquer tipo de preocupação com a inflação poderia ser negativa para todos esses mercados. Por outro lado, se a FED optar por uma postura mais dovish, poderá impulsionar novamente estes mercados.
Quando olhamos para as últimas reuniões, podemos ver que o impacto para a sessão foi principalmente negativo para US500 (o que é interessante dada a forte tendência de alta) e positivo para EURUSD.
Este conteúdo foi produzido por analistas da XTB.
Declaração de Risco
A X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. não se responsabiliza por decisões de investimento que se baseiem em informações contidas nestes conteúdos. Nenhuma da informação aqui contida deverá ser entendida como recomendação de investimento, garantia de lucro ou de risco significativamente menor. Os investimentos baseados no uso de produtos derivados com alavancagem financeira são, por natureza, especulativos e poderão resultar tanto em lucros como perdas significativas. Esteja ciente de que dados de desempenho anteriores não são um indicador fiável de desempenho futuro.
