Fonte da imagem: Santander.pt
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Um dos produtos mais comuns para quem anda nesta vida de poupança e investimento são as obrigações, e acredito que já tenha visto este nome algures.
As obrigações não são mais do que empréstimos a uma determinada entidade, seja ela empresa ou os próprios estados. Pense nas obrigações exatamente como os créditos: alguém precisa de dinheiro e pede que outros lhe emprestem durante um determinado prazo e a um determinado juro. Aqui a vantagem é que será você a receber esse juro e não ao contrário como nos créditos.
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Então como funcionam as obrigações e como pode ganhar dinheiro com elas?
A forma mais fácil e direta é exatamente através do cupão (nome técnico para o juro) que é pago regularmente.
Vamos usar, como exemplo, as obrigações SIC 2019-2022, emitidas, tal como o nome indicada, em 2019 e com término em 2022.
A taxa de juro bruta foi de 4,50%/ano com pagamento de juros semestralmente. Assumindo um investimento de 1.500€ (o mínimo de subscrição inicial) teremos:
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Juro bruto por ano: 1.500€ x 4,50% = 67,50€
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Juro bruto por semestre: 67,50€ / 2 = 33,75€
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Juro líquido após impostos por semestre (assumindo 28% de IRS): 24,30€
A este valor irão depois ser deduzidas as eventuais comissões de processamento do seu banco ou corretora, mas como isso varia largamente, deixamos de fora das contas.
Assumindo que subscreve estas obrigações logo no seu lançamento e que as mantem até ao fim do prazo (2022), irá ter um rendimento depois de impostos de 145,80€, praticamente 10% do investimento e irá receber, claro, os seus 1.500€ de volta para que os possa reinvestir em algum outro produto.
Se pretender resgatar o seu investimento antes do final do prazo, também é possível.
Além do pagamento de juros, existe também forma de ganhar dinheiro com obrigações através da sua valorização em bolsa, também chamado “mercado secundário”. Como é que isto funciona? É simples. Se a obrigação tiver condições apetecíveis, poderão haver investidores interessados em comprá-las, à semelhança do que acontece no mercado de ações.
Utilizando o mesmo exemplo das obrigações da SIC, esta teve o seguinte comportamento nos primeiros meses:
Uma obrigação começa sempre no seu valor base, denominado pelo número 100, ou “par”, em que isto significa que 1.500€ valem, efetivamente, 1.500€. Neste caso, foi depois variando, tendo uma quebra considerável no mês de Março, tendo a cotação chegado abaixo de 95. Isto significa que, nessa data, os 1.500€ iniciais só valiam 1.425€ (1.500€ x 0,95) e isto pode ser visto de duas maneiras:
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Se tivesse comprado no início e pretendesse resgatar o seu investimento, estaria com uma desvalorização de 5%..
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Se quisesse comprar nesta altura estaria, logo à partida, a comprar com 5% de desconto. Lembre-se que no final do prazo da obrigação, o valor que é devolvido é sempre o valor da base 100 (chamado “par”)
Em resumo, como pode ganhar dinheiro com as obrigações?
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Pagamento de juro regular
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Compra abaixo do “par” e venda acima do “par”.
As obrigações são produtos fáceis de compreender, com risco relativamente baixo, especialmente se forem emitidas por grandes empresas ou, melhor ainda, pelos governos. Oferecem uma taxa de remuneração muito superior aos depósitos a prazo e até pode parecer que são depósitos a prazo mas não são! As obrigações são investimentos de retorno não garantido, por isso sejam cautelosos na sua utilização.
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Co-fundador MeuCapital | Educador e Mentor Financeiro
Sérgio Rodrigues nasceu em 1987 em Lisboa e atualmente reside no Porto. A sua formação académica e experiência profissional estão ligadas à gestão, contando já com 15 anos neste ramo. É um apaixonado por finanças pessoais e neste momento é Educador e Mentor Financeiro.
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