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Na sessão de bolsa ocorrida no passado dia 3 de dezembro, de acordo com o website Bloomberg, a Bitcoin ($BTC-USD) registou uma queda de 3,4%, vendo o seu valor cair para cerca de 54.960 dólares. No mesmo sentido, a cotação do índice acionista S&P500 ($^GSPC) decresceu em 1,1% (a partir das 13 horas e 10 minutos, de Nova Iorque).
Destaca-se, ainda, o facto de o coeficiente de correlação (a 100 dias) entre a Bitcoin e o índice S&P500 estar situado no valor de 0,33, um dos valores mais elevados registados no corrente ano.
No dia 18 de novembro do presente ano, novamente o website Bloomberg noticiou o “desaparecimento” do coeficiente de correlação (desta vez, a 30 dias) entre o valor da Bitcoin e a cotação dos futuros do índice NASDAQ 100 ($NQ=F), isto depois de um registo de 0,56 ocorrido em finais de setembro de 2021.
Existe um abrangente leque de estudos realizados com o intuito de determinar a correlação entre as criptomoedas e alguns mercados de ações. Os seus resultados são bastante díspares, variando de acordo com vários fatores, como a metodologia de investigação seguida, a escolha do horizonte temporal, entre outros.
Por exemplo, Van Wijk (2013), teve como objetivo estudar a correlação entre a Bitcoin e alguns índices de ações e a cotação de outros ativos financeiros, no espaço temporal correspondente ao período entre 2010 e 2013. Uma das principais conclusões deste estudo apontou para uma correlação positiva e significativa entre a cotação da Bitcoin e o índice americano Dow Jones ($^DJI). Ou seja, quando o valor da referida criptomoeda aumenta, o valor do índice Dow Jones oscila no mesmo sentido.
Em sentido contrário, através de outro estudo, Šafka (2014) concluiu que não existe uma correlação significativa entre a cotação da Bitcoin e o valor dos índices acionistas NASDAQ ($^IXIC), NIKKEI 225 ($^N225) e SSE Composite ($000001.SS). A janela temporal estudada foi a linha cronológica decorrida entre 2010 e 2014.
Numa altura em que as criptomoedas surgem como um ativo cada vez mais presente nas carteiras dos investidores, torna-se útil e importante estabelecer um paralelismo entre o seu comportamento e o comportamento dos demais ativos financeiros.
Autor: Alexandre Lima
