O S&P 500 é um índice popular, mas pode não oferecer o retorno que muitos investidores acreditam. Devido ao risco de desinformação sobre este tópico importante, vamos descodificar 3 assuntos: como a diversificação, os dividendos e o preço do fundo podem constituir “armadilhas” para os investidores.
A “diversificação”
A diversificação é um fator crucial para minimizar o risco ao investir em ações, sem comprometer em grande parte o potencial retorno do investimento. Uma das maneiras mais comuns de diversificar é investir em índices, como o S&P 500 (que é composto pelas 500 maiores empresas listadas nas bolsas de valores americanas).
No entanto apenas quatro empresas – Apple, Microsoft, Amazon e Google – representam 21% do índice. Embora estas empresas sejam gigantes globais, surgem questões sobre as afirmações de que o S&P 500 oferece uma diversificação ampla do risco de investimento. As flutuações no preço do índice dependem, em larga escala, das movimentações no preço destas quatro ações. Podemos, como aconteceu na pandemia em julho de 2020, chegar até 30% do índice com uma seleção de apenas seis ou, por vezes, sete ações: Apple Inc ($AAPL), Microsoft Corporation ($MSFT), Amazon.com Inc. ($AMZN), NVIDIA Corporation ($NVDA), Alphabet Inc. Class A ($GOOGL), Alphabet Inc. Class C ($GOOGL) e Tesla ($TSLA).
Os dividendos
Outra desvantagem do S&P 500 é o baixo rendimento de dividendos. A taxa de rendimento total no S&P 500 é de apenas 1,8%, enquanto a taxa média de rendimento das empresas no índice é de 3%, de acordo com uma análise da FactSet. Embora algumas empresas no índice possam ter rendimentos mais elevados, a média do índice não reflete isso.
Se quiseres saber mais dividendos: visita este artigo sobre os riscos de uma ação com dividendos altos e este artigo se tens curiosidade em saber quais são as ações que dão mais dividendos no mercado.
O preço
Além disso, o S&P 500 também pode apresentar riscos em termos de avaliação. O índice tem um preço-lucro (price-to-earnings ratio) atual de 27,7, o que significa que os investidores estão dispostos a pagar 27,7 vezes mais do que o lucro anual de cada empresa no índice. Este dado pode constituir um sinal de que o índice poderá estar sobreavaliado e pode haver uma correção no preço em breve.
A média do rácio preço-lucro encontra-se, normalmente, entre 15 e os 25. (sendo aproximadamente 20 a média dos últimos anos)
Warren Buffet, um dos maiores investidores do mundo, alerta-nos para a importância de escolhermos os nossos investimentos cuidadosamente. A diversificação é importante, mas também devemos estar cientes dos riscos envolvidos em cada investimento. Sobretudo, devemos conduzir uma análise cuidadosa antes de tomar decisões de investimento.
“Diversificar é proteção contra a ignorância. Não fará muito sentido se souber o que está a fazer.” (Warren Buffet)
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João Vigário, 21 anos, natural de Lisboa. Licenciado em Gestão e Administração de Empresas na Católica Lisbon of Business and Economics. Apaixonado pela área das finanças, investimentos e análise de empresas. O seu primeiro passo para continuar a incentivar este gosto foi a junção à MeuCapital, onde já escreveu mais de 50 artigos.